Tiongkok: Peluang Investasi Paling Menarik Adalah Konsumsi Domestik, Inovasi Teknologi Dan Transisi Energi – JP Morgan

Ketika tahun lalu Tiongkok untuk sementara kembali ke model ekonomi lamanya, tahun ini Tiongkok memfokuskan kembali pada model baru, yang diuraikan dalam Rencana Lima Tahun barunya. Di sinilah peluang investasi yang paling menarik ditemukan: konsumsi domestik, inovasi teknologi dan transisi energi, Gabriela Santos, Ahli Strategi Pasar Global di JP Morgan, menginformasikan.

Waktu dan sifat pemulihan Tiongkok berbeda dengan AS

“Ekspansi Tiongkok berlanjut tahun ini, tetapi dengan fokus pada kualitas daripada kuantitas pertumbuhan. Tiongkok bertujuan untuk kembali ke prioritas jangka panjangnya dengan menormalkan kebijakan dan pendorong pertumbuhan. Data ekonomi bulan Maret menunjukkan tongkat estafet berpindah kembali ke 'Tiongkok baru' (permintaan dan konsumsi domestik) dari Tiongkok lama' tahun lalu (permintaan dan investasi eksternal). Bagi investor, ini adalah peluang jangka panjang yang paling menarik: konsumsi domestik Tiongkok, inovasi teknologi dan transisi energi. Yang terpenting, tema-tema ini lebih mudah diakses karena pasar modal Tiongkok terus berkembang dan terbuka."

“PDB Tiongkok tumbuh 2,3% pada tahun 2020, dipimpin oleh ekspor dan industri. Pemulihan ini sangat berbeda dengan apa yang terjadi di AS, di mana konsumsi memimpin dan industri tertinggal. Sifat stimulus fiskal yang diberikan di setiap negara membantu menjelaskan alasannya: Tiongkok mengarahkan dukungannya pada pemerintah dan perusahaan lokal, sementara AS mengarahkannya langsung ke rumah tangga. Pada kuartal pertama, PDB Tiongkok tumbuh 18,3% YoY, menunjukkan ekspansi berlanjut.”

“Setelah koreksi 18% di MSCI Tiongkok tahun ini, valuasi kini menghadirkan titik masuk yang lebih menarik. Selama dekade berikutnya, pasar modal Tiongkok yang berkembang dan ukurannya yang meningkat dalam portofolio 60/40 adalah perkembangan yang paling menarik untuk diperhatikan.”