Federal Reserve Siap untuk Mempertahankan Suku Bunga Tidak Berubah, Fokus pada Data dan Kebijakan Trump

• Federal Reserve secara luas diantisipasi untuk membiarkan pengaturan kebijakan moneter tidak berubah setelah pertemuan Januari.
• Konferensi pers Ketua The Fed Powell dapat memberikan petunjuk penting terkait prospek suku bunga.
• Dolar AS bisa berada di bawah tekanan bearish jika The Fed meninggalkan kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Maret di atas meja.  

Federal Reserve Amerika Serikat (AS) (The Fed) akan mengumumkan keputusan kebijakan moneter setelah pertemuan kebijakan pertama tahun ini pada hari Rabu. Para pelaku pasar secara luas mengantisipasi bahwa bank sentral AS akan membiarkan pengaturan kebijakan moneter tidak berubah setelah menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 4,25%-4,5% pada bulan Desember.

Alat CME FedWatch menunjukkan bahwa para investor hampir tidak melihat kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Januari, sementara memprakirakan probabilitas 33% penurunan 25 bp pada bulan Maret. Oleh karena itu, bahasa pernyataan dan komentar-komentar dari Ketua The Fed Jerome Powell dapat mendorong valuasi Dolar AS (USD), daripada pengumuman suku bunga. 

"FOMC secara luas diharapkan untuk mempertahankan sikap kebijakannya tidak berubah pada 4,25%-4,50% minggu depan, dengan Ketua Powell diharapkan untuk mengkomunikasikan proses yang kemungkinan akan hati-hati untuk pengambilan kebijakan dalam waktu dekat, sambil tetap mendukung bias pelonggaran," kata analis TD Securities yang mempratinjau acara The Fed. "Menurut pandangan kami, keputusan oleh pejabat The Fed, meskipun masih sangat bergantung pada data, semakin bergantung pada Trump," tambahnya.

Kapan The Fed akan Mengumumkan Keputusan Suku Bunga dan Bagaimana Pengaruhnya terhadap EUR/USD?

Federal Reserve AS dijadwalkan untuk mengumumkan keputusan suku bunga dan menerbitkan pernyataan kebijakan moneter pada hari Rabu pukul 19:00 GMT (02:00 WIB, Kamis dini hari). Ini akan diikuti oleh konferensi pers Ketua The Fed Jerome Powell yang dimulai pada pukul 19:30 GMT (02:30 WIB, Kamis dini hari). 

Ringkasan Proyeksi Ekonomi (SEP) yang direvisi, juga dikenal sebagai dot plot, yang diterbitkan setelah pertemuan kebijakan Desember menunjukkan bahwa para pengambil kebijakan memproyeksikan dua kali penurunan suku bunga sebesar 25 bp pada tahun 2025. Dalam konferensi pers, Ketua Powell menjelaskan bahwa pertumbuhan ekonomi yang kuat, tingkat pengangguran yang rendah, dan ekspektasi inflasi yang lebih tinggi adalah alasan utama untuk memproyeksikan jalur pelonggaran kebijakan yang lebih lambat.

Skenario yang paling mungkin untuk The Fed adalah menegaskan kembali pendekatan yang bergantung pada data untuk kebijakan dan bagi pejabat untuk menunggu kebijakan perdagangan dan ekonomi lainnya dari Presiden AS Donald Trump untuk terbentuk. "Kami mengharapkan perubahan kebijakan yang signifikan, kami perlu melihat apa itu dan efeknya untuk mendapatkan gambaran yang lebih jelas," kata Powell pada konferensi pers di bulan Desember. 

Jika Powell mengadopsi nada optimis tentang prospek inflasi setelah Trump menahan diri dari memberlakukan tarif hari pertama dan menyuarakan kesediaannya untuk bekerja sama dengan Tiongkok dalam masalah perdagangan, pasar dapat melihatnya sebagai tanda yang mengarah pada penurunan suku bunga pada bulan Maret dan membebani USD dengan reaksi langsung. Di sisi lain, para investor dapat mengambil sikap hati-hati jika Powell berbicara terkait potensi efek yang tidak diinginkan dari tarif 25% yang diusulkan pada impor dari Kanada dan Meksiko, dua eksportir terbesar AS, terhadap inflasi. Dalam skenario ini, USD dapat menguat terhadap mata uang lainnya.

Eren Sengezer, Analis Utama Sesi Eropa di FXStreet, memberikan prospek teknis jangka pendek untuk EUR/USD:

"EUR/USD tetap secara teknis bullish pada grafik harian, dengan indikator Relative Strength Index (RSI) naik di atas 60 untuk pertama kalinya sejak akhir September. Selain itu, pasangan mata uang ini bertahan dengan nyaman di atas Simple Moving Averages (SMA) 50-hari dan 20-hari."

"Pada sisi atas, level Fibonacci retracement 38,2% dari tren turun Oktober-Januari sejajar sebagai level resistance pertama di 1,0580 di depan 1,0670-1,0700 (Fibonacci retracement 50%, SMA 100-hari). Jika pasangan mata uang ini turun di bawah 1,0440 (SMA 50-hari, Fibonacci retracement 23,6%) dan mulai menggunakan level ini sebagai resistance, para penjual teknis dapat mengambil tindakan dan membuka peluang untuk penurunan lebih lanjut menuju 1,0350 (SMA 20-hari) dan 1,0200 (titik akhir tren turun).