Yen Jepang Sedikit Melemah; USD/JPY Naik Kembali Mendekati Level 150,00

Yen Jepang menarik beberapa penjual pada hari Selasa, meskipun kurang tindak lanjut.
Meningkatnya spekulasi kenaikan suku bunga BoJ di bulan Desember membantu membatasi penurunan JPY.
Risiko geopolitik, ancaman tarif Trump, dan penurunan imbal hasil obligasi AS mendukung kenaikan JPY.

Yen Jepang (JPY) melemah terhadap mata uang Amerika selama sesi Asia di hari Selasa dan mendorong pasangan mata uang USD/JPY menjauh dari level terendah sejak 16 Oktober yang disentuh pada hari sebelumnya. Namun, spekulasi bahwa Bank of Japan (BoJ) akan kembali menaikkan suku bunga di bulan Desember akan membatasi pelemahan JPY yang berarti. Selain itu, ancaman tarif perdagangan dari Presiden AS terpilih Donald Trump, serta risiko geopolitik yang masih ada, dapat mendukung JPY sebagai safe haven.

Sementara itu, penurunan imbal hasil obligasi Treasury AS baru-baru ini gagal membantu Dolar AS (USD) untuk membangun kenaikan semalam dari level terendah multi-bulan dan selanjutnya dapat memberikan dukungan kepada JPY yang berimbal hasil lebih rendah. Hal ini, pada gilirannya, membutuhkan kehati-hatian sebelum menempatkan taruhan bullish yang agresif pada pasangan mata uang USD/JPY. Selain itu, para pedagang juga dapat memilih untuk menunggu lebih banyak isyarat mengenai jalur pemangkasan suku bunga Federal Reserve (The Fed). Oleh karena itu, data makro AS yang krusial minggu ini akan mendorong USD dan memberikan dorongan baru untuk pasangan mata uang ini.

Pembeli Yen Jepang Berada di Atas Angin di Tengah Spekulasi Kenaikan Suku Bunga BoJ Bulan Desember

Indeks Harga Konsumen (IHK) Tokyo bulan November yang dirilis minggu lalu menunjukkan bahwa inflasi yang mendasari mendapatkan momentum dan meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga bulan Desember oleh Bank of Japan.
Gubernur BoJ Kazuo Ueda mengatakan pada hari Sabtu bahwa bank sentral akan menyesuaikan tingkat pelonggaran moneter pada waktu yang tepat jika mereka yakin bahwa inflasi yang mendasari naik ke arah 2%.
Rusia menembakkan sedikitnya 60 rudal Korea Utara ke Ukraina. Pemimpin Korea Utara Kim Jong Un bersumpah bahwa negaranya akan selalu mendukung Moskow sampai Rusia mencapai kemenangan besar di Ukraina.
Presiden AS terpilih Donald Trump telah berjanji untuk mengenakan tarif besar terhadap tiga mitra dagang terbesar Amerika dan negara-negara 'BRICS', yang meningkatkan risiko gelombang kedua perang dagang global.
Para investor tetap khawatir bahwa rencana tarif dan kebijakan ekspansif Trump akan menghidupkan kembali tekanan inflasi dan memaksa Federal Reserve untuk berhenti memotong suku bunga atau mungkin menaikkannya lagi.
Indeks Manajer Pembelian Manufaktur (IMP) Institute of Supply Management (ISM) naik menjadi 48,4 di bulan November di tengah harapan akan kebijakan yang ramah bisnis dari pemerintahan Trump.
Menurut Alat FedWatch dari CME Group, para pedagang saat ini memprakirakan hampir 75% kemungkinan bahwa bank sentral AS akan menurunkan biaya pinjaman lagi sebesar 25 basis poin di akhir bulan ini.
Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun telah jatuh ke level terendah sejak akhir Oktober, mempersempit selisih imbal hasil AS-Jepang, yang juga akan menguntungkan Yen Jepang yang berimbal hasil lebih rendah.
Para investor menantikan rilis makro AS yang dijadwalkan pada awal bulan baru untuk mendapatkan lebih banyak isyarat mengenai jalur pemangkasan suku bunga The Fed di masa depan, yang akan mempengaruhi USD dan pasangan mata uang USD/JPY.

USD/JPY Dapat Menarik Penjual Baru pada Level yang Lebih Tinggi dan tetap Dibatasi di Dekat 151,00

Dari perspektif teknis, penembusan minggu lalu di bawah level Fibonacci retracement 38,2% dari rally September-November dapat dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish. Selain itu, osilator pada grafik harian bertahan jauh di wilayah negatif dan masih jauh dari zona jenuh jual, menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan mata uang USD/JPY tetap mengarah ke bawah. Meskipun demikian, pemantulan yang moderat dari support Simple Moving Average (SMA) 100-hari, yang saat ini dipatok di dekat angka 149,00, membutuhkan kehati-hatian sebelum menempatkan posisi untuk pelemahan yang lebih dalam. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut akan membuka jalan untuk penurunan menuju level retracement 50%, di sekitar area 148,20 dalam perjalanan menuju level 148,00. Beberapa aksi jual lebih lanjut dapat mengekspos level Fibonacci 61,8%, di sekitar level 147,00, dengan beberapa support perantara di dekat area 147,35.

Di sisi lain, kekuatan lebih lanjut di luar level psikologis 150,00 saat ini tampaknya menghadapi resistance yang tangguh di dekat level swing high semalam, di sekitar area 150,75, di depan level 151,00. Kekuatan berkelanjutan di luar angka tersebut dapat memicu rally short-covering dan mengangkat pasangan mata uang USD/JPY ke area 151,65 dalam perjalanan menuju level 152,00. Yang terakhir mewakili Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang sangat penting dan harus bertindak sebagai titik penting utama, yang jika ditembus dengan pasti akan menunjukkan bahwa kemunduran korektif baru-baru ini dari puncak multi-bulan telah berakhir. Hal ini, pada gilirannya, akan menggeser bias jangka pendek kembali mendukung para pedagang bullish.

Pertanyaan Umum Seputar Yen Jepang

Faktor-Faktor Kunci apa yang Mendorong Yen Jepang?

Yen Jepang (JPY) adalah salah satu mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Jepang, tetapi lebih khusus lagi oleh kebijakan Bank Jepang, perbedaan antara imbal hasil obligasi Jepang dan AS, atau sentimen risiko di antara para pedagang, di antara faktor-faktor lainnya.

Bagaimana Keputusan Bank Jepang Memengaruhi Yen Jepang?

Salah satu mandat Bank Jepang adalah pengendalian mata uang, jadi langkah-langkahnya sangat penting bagi Yen. BoJ terkadang melakukan intervensi langsung di pasar mata uang, umumnya untuk menurunkan nilai Yen, meskipun sering kali menahan diri untuk melakukannya karena masalah politik dari mitra dagang utamanya. Kebijakan moneter BoJ yang sangat longgar antara tahun 2013 dan 2024 menyebabkan Yen terdepresiasi terhadap mata uang utamanya karena meningkatnya perbedaan kebijakan antara Bank Jepang dan bank sentral utama lainnya. Baru-baru ini, pelonggaran kebijakan yang sangat longgar ini secara bertahap telah memberikan sedikit dukungan bagi Yen.

Bagaimana Perbedaan Antara Imbal Hasil obligasi Jepang dan AS Memengaruhi Yen Jepang?

Selama dekade terakhir, sikap BoJ yang tetap berpegang pada kebijakan moneter yang sangat longgar telah menyebabkan perbedaan kebijakan yang semakin lebar dengan bank sentral lain, khususnya dengan Federal Reserve AS. Hal ini menyebabkan perbedaan yang semakin lebar antara obligasi AS dan Jepang bertenor 10 tahun, yang menguntungkan Dolar AS terhadap Yen Jepang. Keputusan BoJ pada tahun 2024 untuk secara bertahap meninggalkan kebijakan yang sangat longgar, ditambah dengan pemotongan suku bunga di bank sentral utama lainnya, mempersempit perbedaan ini.

Bagaimana Sentimen Risiko yang Lebih Luas Memengaruhi Yen Jepang?

Yen Jepang sering dianggap sebagai investasi safe haven. Ini berarti bahwa pada saat pasar sedang tertekan, para investor cenderung lebih memilih mata uang Jepang karena dianggap lebih dapat diandalkan dan stabil. Masa-masa sulit cenderung akan memperkuat nilai Yen terhadap mata uang lain yang dianggap lebih berisiko untuk diinvestasikan.