USD/JPY: Intervensi BoJ, Imbal Hasil JGB yang Kuat Goda Pembeli Yen di Atas 143,00, IMP Jasa ISM AS Diawasi

• USD/JPY terombang-ambing di level tertinggi tiga minggu meskipun ada penurunan terbaru.
• Imbal hasil JGB 10 tahun melonjak ke level tertinggi sejak 2014, BoJ mengumumkan pembelian obligasi tanpa batas yang tidak terjadwal.
• para pembeli Dolar AS beristirahat sejenak setelah penurunan peringkat kredit AS, Perubahan Ketenagakerjaan ADP mendukung para pembeli pada hari sebelumnya.
• Sejumlah data AS ditunggu untuk mendapatkan petunjuk arah yang jelas, imbal hasil adalah kuncinya.

USD/JPY mencetak pelemahan tipis di sekitar 143,20 karena pemerintah Jepang mengambil langkah-langkah untuk mempertahankan mata uang selama Kamis pagi. Dengan demikian, pasangan Yen ini juga mengambil petunjuk dari optimisme pasar yang berhati-hati dan turunnya Dolar AS menjelang beberapa statistik AS.

Sebelumnya pada hari ini, Gubernur Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda mengisyaratkan batas toleransi yang lebih luas untuk patokan Obligasi Pemerintah Jepang bertenor 10 tahun dari 0,5% menjadi 1,0%. Langkah ini mendorong imbal hasil JGB ke level tertinggi sejak 2014.

Untuk mengendalikan pergerakan JPY, BoJ juga mengumumkan pembelian obligasi 5 tahun dan 10 tahun tanpa batas.

Baru-baru ini, Kepala Kabinet Jepang Hirokazu Matsuno mengulangi pernyataan favoritnya yang menyarankan untuk mengawasi pergerakan FX, serta menyampaikan kepercayaan pada BoJ.

Di sisi lain, Indeks Dolar AS (DXY) turun dari level tertinggi tiga minggu karena pasar stabil setelah hari yang bergejolak. Meskipun demikian, DXY mendukung sentimen risk-off dan diuntungkan oleh imbal hasil obligasi Treasury AS yang kuat pada hari Rabu. Hal lain yang juga mendukung para pembeli Indeks Dolar AS adalah data Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS yang kuat untuk bulan Juli.

Pada hari Rabu, penurunan peringkat kredit pemerintah AS oleh Fitch Ratings menandai kekhawatiran akan gagal bayar AS dan membebani sentimen. Lebih lanjut, Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS untuk bulan Juli naik melampaui prakiraan pasar 189 Ribu menjadi 324 Ribu sementara angka sebelumnya direvisi turun ke 455 Ribu, yang pada gilirannya semakin memperkuat Greenback. Selain itu, Departemen Keuangan AS meningkatkan kemungkinan untuk menguji permintaan untuk obligasi AS setelah pemangkasan peringkat dengan mendorong penerbitan utang jangka panjang mingguan, yang pada gilirannya mendorong imbal hasil obligasi dan Dolar AS.

Perlu dicatat bahwa status safe haven JPY dan kekhawatiran atas sikap hawkish BoJ mendorong kenaikan USD/JPY pada hari sebelumnya.

Selain itu, Menteri Keuangan AS Janet Yellen dan Penasihat Ekonomi Gedung Putih (White House/WH) Jared Bernstein membela kredibilitas obligasi Treasury AS pada hari Rabu malam. Para pembuat kebijakan tersebut juga menjamin kekuatan ekonomi AS setelah Fitch Ratings mengutip kekhawatiran tersebut sebagai katalisator penurunan peringkat kredit pemerintah AS.

Hal itu juga dapat dikaitkan dengan stabilisasi terbaru di pasar. Dengan ini, imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10-tahun naik ke level tertinggi sejak November 2022 sedangkan indeks-indeks acuan Wall Street juga ditutup di zona merah. Meskipun demikian, Kontrak Berjangka S&P500 tetap berada di level terendah dua minggu setelah turun dalam dua hari berturut-turut.

Ke depan, IMP Jasa ISM AS, Pesanan Pabrik, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan dan pembacaan kuartalan Produktivitas Nonpertanian dan Biaya Tenaga Kerja per unit akan menjadi hal yang penting untuk diperhatikan oleh para pedagang USD/JPY. Di atas semua itu, kekhawatiran akan langkah hawkish BoJ dapat menahan para pembeli kecuali jika melihat hasil data AS yang kuat.

Analisis Teknis

Candlestick pin bar hari Rabu pada grafik harian menekan para pembeli USD/JPY kecuali jika pasangan mata uang ini melewati rintangan 143,55 pada penutupan harian.